(南方平衡混合基金202212)南方混合型基金

麴丹彤 2024-05-23 10:29:19

导读作者 | 郑理来源 | 独角金融时间的车轮滚滚向前。弹指间,26年时光匆匆而过,回首过往,仿佛一瞬。时间回拨到1998年3月6日这一天,南方基金管理股份有...

股票市场是一个不断变化和发展的市场,投资者需要及时了解市场动态和公司信息,以便做出正确的投资决策。下面,道微财经带你了解南方平衡混合基金202212 ,希望本文能帮到你。

作者 | 郑理

来源 | 独角金融

时间的车轮滚滚向前。弹指间,26年时光匆匆而过,回首过往,仿佛一瞬。时间回拨到1998年3月6日这一天,南方基金管理股份有限公司(下称“南方基金”)正式成立。成立前一天,国泰基金管理有限公司(下称“国泰基金”)刚刚成为首家公募机构,南方基金仅落后一天,遗憾与首家失之交臂。

不过,作为公募“老五家”之一,南方基金在业务上奋起直追,2002年,基金资产规模升至行业第一,并连续霸榜三年;2021年末,南方基金管理资产规模进入万亿阵营,截至目前,其规模约1.05万亿元,远远超过首家公募国泰基金的5984.71亿元。

然而,这艘“万亿巨轮”近年发展中也遇到了一些问题。比如2024年仅过去不到三个月,就有3只基金清盘。还有8只基金亏损幅度超过20%,亏损的背后,着实让基民们“肉疼”。

没有一个行业可以保证业绩一直上涨,在瞬息万变的市场环境中,这家指数大厂又能否留住基民们的心?

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单只产品第四季度亏损7.12亿,

基金经理曾建议选择逢低加仓或定投

截至3月21日,独角金融梳理发现,近一年以来,南方基金旗下亏损超过20%的8只产品。从亏损幅度最高的南方中证新能源ETF的前十大重仓股看,截至2023年末,该基金重仓了宁德时代、隆基绿能、阳光电源、中国核电、特变电工、通威股份、三峡能源、天齐锂业、亿纬锂能、TCL中环。

图源:公告

2023年,该只基金也成为南方基金353只产品中亏损较为严重的一只,第四季度亏损7.12亿,独角金融梳理2023年该只产品整体业绩表示,四个季度亏损高达26.3亿元。

图源:公告

南方中证新能源ETF于2021年1月22日成立,初期规模20.39亿元,截至2023年末总规模为64.84亿元。该产品跟踪标的为中证新能源指数,年化跟踪误差为0.46%。

与同类产品收益对比看,南方中证新能源ETF近1年、2年、3年的收益率分别为-30.64%、-45.83%、-21.28%,近1年、2年、3年收益率均低于同类平均水平,收益率不佳,导致其在同类排名靠后。

图源:天天基金网

前海开源基金管理有限公司董事总经理、首席经济学家杨德龙曾分析认为,指数基金主要是比较业绩的偏离度,并不是看涨跌,比如说指数下跌了多少,而这类基金一年业绩的偏离度相当于标的指数不能超过4%。

南方中证新能源ETF属于指数基金,按照合同规定的投资策略,根据成份股在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合,南方基金表示,产品力争实现对标的指数的紧密跟踪。

南方基金对于该产品跟踪误差整理归纳为3个方面,一是大额申购赎回带来的成份股权重偏差,对通过日内择时交易,在再平衡交易过程中争取跟踪误差最小化;其次,报告期内指数成份股(包括调出指数成份股)停牌引起的成份股权重偏离及基金整体仓位由于市场波动等原因导致的偏离; 此外,新股上市初期波动以及部分锁定新股锁定期带来的影响。

南方中证新能源ETF由基金经理龚涛管理。面对持仓以新能源为主的基金,接下来是否要在该板块继续加仓?

2023年8月份,龚涛曾对此表示,近期新能源板块出现了回暧的迹象,但投资者可能面临着逢低加仓还是坚持定投的选择。从轮动角度看,新能源板块的重要性可能不如之前,但资金流入可能会对板块有一定帮助。对于投资者来说,可以考虑选择逢低加仓或定投的策略,但由于当前位置已经是底部位置,投资者可以考虑通过定投来布局新能源板块。

图源:同花顺财经

wind数据显示,2019年7月12日加入南方基金后至今,龚涛总计管理16只基金,此前有着巴克莱资本(伦敦)、摩根大通(伦敦)等国外从业背景,还在中信期货、华泰期货、易方达基金拥有丰富的投研经历,有着15年的基金经理经验。

但从业绩表现看,龚涛并没有表现出令人满意的水平,这是否与管理的产品数量较多,导致基金经理精力分散导致业绩不佳有关?

值得注意的是,从产品四季报披露的数据看,龚涛除了管理16只公募基金总计104.53亿的规模,较2023年末缩小8.87亿元。自2022年3月10日起,龚涛还管理着4只私募基金,资产规模为5094.5万元。

图源:四季报

指数基金比较业绩的偏离度,一般不能超过4%,否则就要适当给基金经理减负。而从龚涛管理的产品业绩偏离度看,均未超过2%。

虽然指数基金是风险水平较高的产品,但由于跟踪指数,实际在投资中承担的压力,往往要远远小于主动投资的偏股基金经理。

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3只基金清盘,新发产品贡献多少规模?

1998年3月,南方基金在深圳诞生,是国内成立最早的基金公司之一,位列公募基金“老十家”之列,最初由南方证券有限公司、广西信托投资公司、厦门国际信托投资公司(下称“厦国投”)共同发起成立,持股比例分别为60%、20%、20%。

经过一系列变更后,2002年股东增加至7个,分别是南方证券持股30%,海通证券、兴业证券、长城证券、华泰证券、华西证券、陕西省国际信托投资股份有限公司(下称“陕国投”)和厦国投各持股10%。

2001年时,北京某机构意欲收购南方基金。彼时,由“基金教父”之称的南方基金总经理高良玉联手华泰证券抵制了这场收购。最终,2003年时,华泰证券通过收购海通证券、长城证券、陕国投股份,成为第一大股东。

2019年7月,南方基金最终形成目前的股权结构,即由华泰证券持股45%,深圳市投资控股有限公司持股30%、厦国投持股15%、兴业证券持股10%。

带领南方基金出道即辉煌的关键人物高良玉,担任公司总经理职务14年,被尊称“基金教父”。到2013年离任总经理时,南方基金管理规模扩张到1200亿元左右,较成立初翻了60倍,成为中国第二个规模破千亿的基金公司。

基于股东结构的稳定,南方基金并未让外界失望,仅2019年末至2021年末,南方基金规模就从6050亿元增长至超万亿。

规模增长离不开货币产品的支撑。2020年末,南方基金货币产品3559亿元,规模占比45%,行业排名第3位。截至2023年末,该公司管理的规模1.05万亿元。

但随着A股市场的持续回调,南方基金产品业绩表现并不理想。wind数据显示,南方基金投研能力在155家公募机构中排名第37位,而近一年、近2年、近三年的业绩均低于平均数以及中位数。

图源:wind

根据独角金融梳理,近一年以来,除了南方中证新能源ETF亏损幅度超过30%外,还有7只产品亏幅超20%,分别为南方房地产ETF联接、南方成份精选混合A/C、南方核心成长混合A、南方创新成长混合C、南方新能源产业趋势混合A/C、南方中小盘成长A、南方香港优选股票。

除了业绩不佳,今年不到3个月的时间,南方基金已经清盘3只产品,分别为南方荣年一年持有混合、南方中证科技100ETF、南方荣尊混合。

南方中证科技100ETF 成立于2021年9月29日,同样由龚涛管理。成立之初其规模为3.02亿元,但在当年年底规模直接降到0.38亿元,降幅达87.27%,又在2022年一季度末时,规模减至0.29亿元,与前一季度相比又缩小了25.69%。后来,规模一直在小于5000万元,最终没能脱离清盘的命运。

另一只被清盘的产品南方荣尊混合,2017年5月22日成立时,募集了5.24亿元的规模,截至2024年1月5日,产品规模仅剩余0.08亿。

此外,南方安养混合型证券投资基金近日召开持有人大会,审议《关于终止南方安养混合型证券投资基金基金合同有关事项的议案》,表决意见显示为“同意”。截至目前,该产品规模不足5000万元。

当个别基金面临清盘风险、业绩表现不佳导致整体规模缩水后,靠新发基金,可以带来管理规模的增长。2023年,南方基金新成立44只产品,累计贡献436.81亿元的规模。

Wind数据显示,2020年、2021年,2022年南方基金新发产品40只,56只、40只,分别贡献了1356亿元、1466亿元、483亿的规模。

从数据可以看出,随着公募市场竞争日趋激烈,靠新发产品致力于规模的增长,从2022年开始出现“失灵”。

IPG中国区首席经济学家柏文喜表示,新发基金策略对基金公司而言,可以在一定程度上改善和平衡现有基金的不足和业绩颓势,起到修复基金管理公司市场形象与行业影响力的作用。尤其从短期来看可以提升管理规模和行业影响力,但是从长期来看还要取决于基金实际业绩到底如何。

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万亿南方基金靠什么逆袭?

相比其他类产品,南方基金债券类产品业绩表现较为优秀。截至目前,南方基金管理债券型基金170只,总计规模2271.06亿元,从业绩表现看,近1年-近5年均高于同类平均水平。

管理债券类基金经理中,近1年以来,包括孙鲁闽、黄斌斌、杜才超、朱佳等都取得了不错的收益。

孙鲁闽是13年固收“老将”,在管的7只产品近1年业绩均为正,表现最好的是偏债类产品南方宁悦一年持期混合,近一年来收益率为3.24%。另一位毕业于清华大学的黄斌斌,与孙鲁闽业绩表现相似,近1年来管理的所有产品普遍跑赢同类平均。

图源:罐头图库

在当前市场环境下,投资债基收益预期在多少区间相对合理?

对此,南方基金表示,短期在汇率的影响下,银行间资金面的波动性有所加大,但流动性收紧的可能性较小,预计或仍将维持在较为宽松的水平。1年期存单预计围绕政策利率附近定价,波动区间预计在2.5%左右。不过,短端利率普遍回调幅度较大,已经具备了较好的配置价值,息差优势凸显。10年国债价格已经有一定超跌,可以考虑买入。在当前环境下,南方基金认为债市机会或大于风险。

南方基金历经中国证券市场多次牛熊交替的考验,虽然短期的业绩并不能体现公募基金的真实管理水平。不过,作为一家老牌基金公司,南方基金也需提高警惕,在投资业绩方面继续精进。

2023年初,南方基金总经理杨小松在《中国金融》杂志发表署名文章《迈向公募基金高质量发展新征程》中表示,公募基金需要从打造自身可持续价值创造能力,以投资者利益为中心、向买方投顾转型等方面提高居民财产性收入。

为了满足不同投资者多元化的配置需求,南方基金正在不断加强产品布局,目前形成全市值、多行业、多主题、SmartBeta、跨境等工具型产品全覆盖”的多元化产品布局,并在最大化持有人利益基础上,打造各类指数应用场景,为投资者提供指数基金配置解决方案。

四季花开固然美好,但市场波谲云诡。在公募基金成为居民理财中坚力量下,给投资者带来收益成为基金公司最重要的课题。

你买过南方基金的产品吗?收益如何?评论区留言讨论吧。

人天天都会学到一点东西,往往所学到的是发现昨日学到的是错的。从上文的内容,我们可以清楚地了解到南方平衡混合基金202212。如需更深入了解,可以看看道微财经的其他内容。

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