在当前的经济环境下，财经知识的重要性不断提升。投资者们需要了解宏观经济形势、行业动态、公司财务等方面的信息，以更好地把握投资机会。接下来，道微财经带你了解股票行情分析投资学案例分析，做好相应的准备，股票行情分析论文希望可以帮你解决现在所面临的一些难题。

包括杰里米·边沁、卡尔·马克思、冯·诺依曼和托马斯·皮凯蒂在内的许多研究人员在过去几百年中为经济学的发展做出了贡献。 经济学和金融工程专家Marty MK选择并公布了十篇对研究经济学和金融市场有用的主要论文。

Quantitative Traders–QMR

https://www.qmr.ai/most-important-papers-for-quantitative-traders/

1：Optimal Execution of Portfolio Transactions（投资组合交易的最佳操作）（Almgren＆Chriss，2000）

简而言之，作者Robert Almgren及其同事指出股价变化有两个原因

外生性：市场本身的波动性。这些变化是随机发生的，与我们想要在市场上执行的订单无关。

内生性：我们自己的订单对市场造成的影响。上述影响的大小与流动性成反比。这种变化可以是暂时的，也就是说，在导致订单簿不平衡后，它将被规范化，也可以是永久性的。

为了尽量减少内生价格变化，这是我们唯一控制的价格变化，Almgren建议使用执行算法。他提出了一种严格而实用的方法来测量和实现算法。

对于任何负责优化投资组合再平衡例程执行的定量开发人员以及其他不需要立即执行的策略来说，本文绝对是必读的。

论文链接：https://www.smallake.kr/wp-content/uploads/2016/03/optliq.pdf

2：The Long-Run Evolution of Energy Prices（能源价格的长期演变）（Pindyck，1999）

本文表明，原材料的价格根据凸函数而变化。 作者罗伯特·平迪克（Robert Pindick）分析了1916年至1996年期间的天然气，煤炭和石油的数据，并得出结论，油价波动的趋势与提取原材料的边际成本和这些资源的估计可用储量有关。 另一方面，他写道，他对天然气和煤炭尚无定论。

论文链接：https://web.mit.edu/rpindyck/www/Papers/Long-Run_Evolution.pdf

3：A closed-form GARCH option valuation model（封闭式GARCH期权估值模型）（Heston＆Nandi，1997）

本文提出了一个封闭式公式，用于使用广义自回归条件异方差（GARCH）模型对现货资产进行建模。由于其复杂性和实用性，GARCH模型在1990年代在估计波动率方面广受欢迎，金融业积极采用它们。

在评论GARCH作为分析波动性的模型时，作者Heston Stephen说：“计算波动率的正常方法不是最佳的，因为该值是固定的。 鉴于股票回报是随着时间的推移，可以合理地假设它们的波动性会随着时间的推移而变化。 传统方法假设一个固定的平均值，但这也是一个假设，在模拟股票回报时可以说有局限性。GARCH模型允许研究人员放宽这一假设。”

论文链接：https://www.econstor.eu/bitstream/10419/100805/1/wp1997-09.pdf

4：Portfolio Selection（投资组合选择）（Markovitz，1952年）

该论文表明，对于给定的预期回报，存在最小化风险的最优投资组合，以及在特定风险水平下最大化预期回报的投资组合。 作者哈里·马科维茨（Harry Markowitz）因这篇论文获得了1990年诺贝尔经济学奖。

论文链接：https://www.jstor.org/stable/2975974

5：A new Interpretation of Information Rate（信息率的新解释）（Kelly，1956）

本文正式宣布了“凯利公式”，该公式计算出使复利收益率最大化的最佳投资率。 凯利公式后来被广泛用于赌博和投资。

论文链接：https://www.princeton.edu/~wbialek/rome/refs/kelly_56.pdf

6：Capital Asset Prices:A Theory of Market Equilibrium under Conditions of Risk（资本资产价格：风险条件下的市场均衡理论）（Sharpe，1964）

在投资金融资产时， 本文发表了“资本资产价格模型（CAPM）”，用于根据风险计算预期收益。 CAPM证明只有一个有效的投资组合，称为市场投资组合，假设所有投资者都有相同的信息，同时接收它，并以相同的方式处理它。

论文链接：https://onlinelibrary.wiley.com/doi/10.1111/j.1540-6261.1964.tb02865.x

7：Incorporating Signals into Optimal Trading（Lehalle，2017）

作者通过在最优交易框架中加入马尔可夫单链来进一步完善该领域的工作，并为具有漂移的随机过程（奥恩斯坦-乌伦贝克过程（Ornstein-Uhlenbeck process，简称OU过程））之后的资产的特殊情况推导出最佳交易策略。

他们还使用历史即时报价数据来显示订单簿失衡预测未来价格走势并显示均值回归属性。

论文链接：https://arxiv.org/abs/1704.00847

8：fficient Capital Markets:a Review of Theory and Empirical Work（高效资本市场：理论与实证回顾）（Fama，1970）

这是一篇著名的论文，首先提出了假设“有效市场假说”的概念，根据该假说，所有可用信息都反映在股票价格中。 鉴于有效市场假说，利用现有信息无法预测未来价格，也无法获得高于预期的回报。

论文链接：https://doi.org/10.2307/2325486

9：The Pricing of Options and Corporate Liabilities（选项的定价和企业责任）（Black＆Scholes，1973）

你可能会认出作者的名字，这是有充分理由的：本文提出了布莱克-斯科尔斯模型（Black-Scholes Model）的定价选项。它于1973年出版，利用物理传热方程作为起点来估计期权的价格。它也是用于计算资产隐含波动率的模型。论文链接：https://www.jstor.org/stable/1831029

10：Does the Stock Market Overreat？（股市是否反应过度？）（Bondt＆Thaler，1985）

这篇论文提出了具有统计学意义的证据，表明投资者倾向于对意外消息反应过度，这与有效市场假说的假设相反。 MK写道：“如果你对行为金融学这个迷人的领域感兴趣，这篇论文是一个很好的起点。

论文链接：https://onlinelibrary.wiley.com/doi/10.1111/j.1540-6261.1985.tb05004.x

从上文，大家可以得知关于股票行情分析投资学案例分析的一些信息，相信看完本文的你，已经知道怎么做了，道微财经希望这篇文章对大家有帮助。

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